新桥投资的金融投资偏好更接近于并购基金
新桥投资是赫赫有名的德克萨斯太平洋集团(TPG)专注于亚洲地区投资的子公司,后者是美国最大的私人股权投资公司之一。1999年底,新桥曾以5亿美元获得韩国第一银行49%的股权,2005年初,再以33亿美元将其股权卖给渣打银行。
就新桥的性质而言,其更接近于并购基金。从收购韩国第一银行,到入主深发展,控制权一直是新桥必争之地。对此,该公司执行合伙人单伟建曾表示,争取控制权的目的,是为了改变被收购的公司管理,最终提高公司的价值。收购只有创造价值才能获利。
亚洲金融危机后,新桥投资的团队一直奔走于东南亚各地,最常打交道的就是各国的央行首脑及那些准备出售股权的商业银行。除韩一银行和深发展这两个广为人知的案例外,新桥2006年1月底又斥资8亿美元,收购了台湾台新金融控股(TaishinFinancialHolding)18%的股权。而在2004年夏天,还曾传出了新桥收购日本武富士银行的消息。
新桥对银行业的收购经验来自于Davidbonderman———新桥投资的控股公司TPG的执行合伙人及创始人,他曾在1988年主导收购了陷入破产境地的美国储蓄银行。而单伟建本人早年曾经担任过世界银行的投资官员、JP摩根的执行董事等职务,有着丰富的银行从业经验。新桥投资的合伙人及专业人士,也大多具有金融背景。
除了金融投资外,新桥投资涉猎的产业还集中在技术、通信、航空、房地产以及能源。1997年亚洲金融危机后,新桥先后控股或参股的企业包括;印尼半导体企业AdvancedInterconnectTechnologies、韩国第二大宽带因特网及固线运营商HanaroTelecom、日本电信、印度制药企业MatrixLaboratoriesLimited、中太数据、亚洲环球电讯(AGC)、香港嘉里建设公司、新疆广汇实业股份公司等。在进入中国初期,新桥投资也曾作了一些风险投资。比如投资数百万美元参股中国万网。按照该网站主页的介绍,中国万网是中国最大的域名和网站托管服务提供商,由美国风险投资IDG和新桥资本投资,创建于1996年。
在非金融领域,新桥投资的专长其实与TPG一脉相传。非常典型的案例就是,2004年IBM准备出售其个人电脑业务时,TPG也是投标人之一。TPG管理着超过140亿美元的资产,多年来投资领域涉及技术、通信、保健、消费品牌、航空公司、石油和汽油、食品和饮料以及奢侈品等,曾先后收购了著名的硬盘制造商希捷、美洲航空、西北航空和美国第二大快餐连锁公司汉堡王等公司。而新桥的另一位股东BLUM投资基金管理的资本金超过20亿美金,其投资范围包括金融服务机构、消费类产品和医疗保健等。
不过,新桥投资、华平投资、凯雷投资这些大型私募基金在亚洲的口碑,并不比造成当年亚洲金融危机的对冲基金们好多少。甚至不少人士抨击,先是对冲基金搞垮市场,后市私募基金低价收购,这一行径无异于趁火打劫。也有国内财经人士认为,许多PE钻了国企改革和金融改革的空子,许多外资金融在中国企业股权交易中扮演的也是打劫者的角色。
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